<div dir="ltr"><div>Dear all,</div><div><br></div><div style="font-size:13px"><div>In this Thursday&#39;s game theory reading group, AIC PhD candidate Laurie Carver will talk about his research on regulation of systemic risk in financial networks.</div><div><br></div><div>Time/Venue: 18 June, 1:15pm - 2:00pm / B32 3073</div><div><br></div><div>Online participation: <a href="http://goo.gl/bTKsje" target="_blank">http://goo.gl/bTKsje</a></div><div><br></div><div>Title: </div><div>Regulation of systemic risk in financial networks<br></div><div><br></div></div><div style="font-size:13px">Abstract:</div><div style="font-size:13px"><p class="MsoNormal">The financial crisis of 2008 cost the UK, US and some EU governments several trillion dollars in public &quot;bail out&quot; subsidies. It was so bad and so broad because of &quot;systemic risk&quot; - the network of debt interlinking bank balance sheets allowed for the contagion of losses between them. Some attempts to tax banks&#39; systemic riskiness have been proposed, to try to ensure they pay more of the costs of future bail outs. But which tax is best depends on how the network will react to it, and there are at present no good models for analysing that. I am developing one, based on multilateral bargaining games - with the principal twist being the network effect means the bargaining set is not convex, so standard solutions like the Nash solution should not be naively applied.<br></p><p class="MsoNormal"><br></p><p class="MsoNormal"><br></p></div><div style="font-size:13px">To access all previous talks: <a href="https://sites.google.com/site/sotonecsreadinggroups/resources" target="_blank">https://sites.google.com/site/sotonecsreadinggroups/resources</a></div><div style="font-size:13px"><br></div><div style="font-size:13px">Best,</div><div style="font-size:13px">Dengji</div><div><div class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><br></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div>
</div>